江恩理论的测市系统部分很多地方抽象难懂,不易理解,但江恩的操作系统和买卖规则却清楚明确,简单易懂。江恩理论的买卖法则包括十二条买卖规则和二十一条买卖守则,十二条买卖规则是江恩理论的重要组成部分,江恩在十二条规则之上,建立了整个买卖的系统,基本上,江恩的操作系统是以跟随市场买卖为主,这与他的预测系统完全不同,今天主要讲解【买卖十二法则】

江恩买卖十二法则,掌握了没有不赚钱的道理,散户必学的交易法则


江恩认为,投资者在市场买卖遭受损失,主要的原因有三点:

1: 在有限资本上过度买卖。

2:投资者未有设不止蚀盘以控制损失。

3: 缺乏市场知识,这是在市场买卖中损失的最重要原因。

因此,江恩对所有投资者的忠告是:在你赔钱之前,请先细心研究市场。在入市之前,投资者一定要了解:

1: 你可能会作出错误的买卖决定;

2: 你必须知道,如何去处理错误;

3: 出入市必须根据一套既定的规则,永不盲目猜测市况发展。

4:市场条件及时间经常转变,投资者必须学习跟随市况转变。在不同时间循环及市场条件下,市场历史会重复发生的。

这些虽然是老生常谈,但配合江恩提供的十二条重要买卖规则,江恩理论便可发挥威力。

江恩总结45年在华尔街投资买卖的经验,写成十二条买卖规则,重要性不言而喻,现列于以供参考。


江恩买卖十二法则(前6法则)

一 决定趋势

江恩认为,对于所有市场,决定其趋势是最为重要的一点,至于如何决定其趋势,学问便在里面。

他认为,对于股票而言,其平均综合指数最为重要,以决定大市的趋势。此外,分类指数对于市场的趋势亦有相当启示性。所选择的股票,应以根据大市的趋势者为主。若将上面规则应用在外汇市场上,则“美元指数”将可反映外汇走势的趋向。

三天图的意思是,将市场的波动,以三天的活动为记录的基础。这三天包括周六及周日。三天图表的规则是,当三天的最低水平下破,则表示市场会向下,当三天的最高水平上破,则表示市场会出现新高。

绘画方法上,可按照以下步骤:

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1:当市场从低位上升,连续三天出现较高的底位及高位,图表上的线应移至第三天的高点。若市场下跌两天后第三天再创新高,则图表上的线应垂直上移至当天的高点。

2:当市场连续三天创新低时,图表的线便可下移至第三天低位的水平,若市场继续下跌,则可将图表上的线垂直下移至当天的低点。

3:若市场连续三天创新高点,则“三天图”表便可回升。

二 单底,双底或三底买入

当市场接近从前的底部,顶部或重要阻力水平时,根据单底,双底或三底形式入市买卖。

这个规则的意思是,市场从前的底部是重要的支持位,可入市吸纳。此外,当从前的顶部上破时,则阴力成为支持,当市价回落至该顶部水平或稍低于该水平,都是重要的买入时机。

相反而言,当市场到达从前顶部,并出现单顶,双顶以至三顶,都是沽空的时机。此外,当市价下破从前的顶部,之后市价反弹回试该从前顶部的水平,都是沽空的时机。

不过投资者要特别留意,若市场出现第四个底或第四个顶时,便不是吸纳或沽空的电动机,根据江恩的经验,市场四次到顶而上破,或四次到底而下破的机会会十分大。

在入市买卖时,投资者要紧记设下止蚀盘,不知如何止蚀便不应入市。止蚀盘一般根据双顶/三顶幅度而设于这些顶部之上。

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三 根据百分比买卖

乃是根据百分比买卖。江恩认为,只要顺应市势,有两种入市买卖的方法:

1:若市况在高位回吐50%,是一个买入点。

2:若市况在底位上升50%,是一个沽出点。

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此外,一个市场顶部或底部的百分比水平,往往成为市场的重要支持或阻力位,有以下几个百分比水平值得特别留意。

1: 3~5% 2: 10~12% 3:20~25% 4: 33~37%

5: 45~50% 6:62~67% 7: 72~78% 8:85~87%

在众多个百分比之中,50%,100%以及100%的倍数皆为市场重要的支持或阻力水平。

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四:调整三周后入市

对金融市场做了十分广泛的统计,他将市场反弹或调整的买卖归纳为两点:

1:当市场主流趋势向上时,若市价出现三周的调整,是一个买入的时机。

2:当市场的主流趋势向下时,若市价出现三周的反弹,是一个沽出的时机。

当市场逆趋势出现调整或反弹时,江恩认为在以下的时间必须留意市势的发展:

1:当市场上升或下跌超过30天时,下一个留意市势见顶或见底的时间应为6至7星期。

2:若市场反弹或调整超过45天至49天时,下一个需要留意的时间应为60至65天,根据江恩的经验,60至65天为一个逆市反弹或调整的最大平均时间的幅度。

五:市场分段运行

在一个升市之中,市场通常会分为三段甚至四段上升的。在一个下跌趋势中,市场亦会分三段,甚至四段浪下跌的。

这一条买卖规则的含义是,当上升趋势开始时,永远不要以为市场只有一浪上升便见顶,通常市场会上升,调整,上升,调整,然后再上升一次才可能走完整个趋势;反之,在下跌的趋势中亦一样。

江恩这个对市场走势的看法与艾略特的波浪理论的看法十分接近。

波浪理论认为,在一个上升的推动图中有五个浪,其中,有三次顺流的上升,两次逆流的调整。

这点,江恩与艾略特的观察互相印证。不过,对于一个趋势中究该应该有多少段浪,江恩的看法则似乎没有艾略特般硬性规定下来,江恩认为在某些市场趋势中,可能会出现四段浪。

究竟如何去处理江恩与艾略特之间的不同看法呢?一般认为有三种可能:

1:所多出的一段浪可能是低一级不规则浪的b浪。

2:所多出的一段浪可能是形态较突出的延伸浪中一个。

3:所多出的一段浪可能是调整浪中的不规则b浪。

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六 利用五至七点波动买卖

江恩的第六条买卖规则是:

1:若趋势是上升的话,则当市场出现5至7点的调整时,可作趁低吸纳,通常情况下,市场调整不会超过9至10点。

2:若趋势是向下的话,则当市场出现5至7点的反弹时,可趁高沽空。

3:在某些情况下,10至12点的反弹或调整,亦是入市的机会。

4:若市场由顶部或底部反弹或调整18至21点水平时,投资者要小心市场可能出现短期市势逆转。

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